За кілька днів до того, як Комісія, як очікується, опублікує свою пропозицію про зміну правил вимог до капіталу, мільярдер, керуючий хедж-фондом Кріс Хон, закликав до суворішого обліку інвестицій у викопне паливо в балансах банків. Його заклик підтримують активісти та експерти, які побоюються наслідків зміни клімату для фінансової стабільності.

Очікується, що наприкінці жовтня Європейська комісія подасть свою пропозицію щодо адаптації вимог до капіталу для європейських банків. Адаптація спрямована на те, щоб банківський сектор ЄС відповідав міжнародній нормативно-правовій базі Basel III для стабільності банківської системи.

Безхазяйні активи

Стабільність фінансової системи вимагає від банків наявності достатнього капіталу покриття ризиків, включаючи зміна клімату, у своїх балансах.

Якщо економіка відмовиться від викопного палива, багато активів, що залежать від викопного палива, втратить свою цінність. Вони стають так званими «безпритульними активами». Проте поточні вимоги до капіталу банків не відбивають цей ризик. Вплив копалини палива розглядається так само, як і будь-який інший вплив.

Деякі фінансові експерти сподіваються, що це зміниться.

8 жовтня Хон, який також є інвестором-активістом, написав листа до Європейського центрального банку та Європейського банківського управління, в якому закликав європейську владу включити кліматичні ризики у пруденційне регулювання.

Серед інших вимог Хон попросив «запровадити додаткові вимоги до буферного капіталу системного ризику, щоб гарантувати, що всі кредити для розширення копалин палива розглядаються як еквівалентні ризику акціонерного капіталу, щоб відобразити ризикований характер цієї діяльності».

Що це означає?

Сьогодні, якщо банк хоче позичити середній компанії мільйон євро, він має забезпечити 8% цього кредиту власним капіталом.

За словами Хона, ці вимоги до капіталу мають змінитись для кредитування, яке фінансує розширення виробництва викопного палива. У цьому випадку, якби той самий банк захотів надати нафтовій компанії кредит у мільйон євро для розробки нових запасів нафти, він мав би забезпечити 100% цього кредиту власним капіталом.

Це означає, що банку доведеться нести весь ризик неповернення кредиту.

І, можливо, такий кредит, найімовірніше, стане безнадійним. У нещодавньому звіті Міжнародне енергетичне агентство підрахувало, що за сценарію, за якого до 2050 року світ досягне нульового рівня викидів, «не потрібна розвідка викопного палива і не потрібні жодні нові родовища нафти та природного газу, крім тих, які вже схвалені для використання. розробка.

Зміна клімату може призвести до порятунку банків

Якщо немає потреби у розвідці нових копалин палива, проект з розвідки нових копалин палива не повинен бути прибутковим, і позичка для його фінансування, ймовірно, не може бути виплачена, що означає, що банк втрачає гроші. І якщо цей ризик систематично недооцінюється банками, це ставить під загрозу фінансову стабільність, пояснив генеральний секретар Finance Watch Бенуа Лаллеман.

“Якщо вимоги до капіталу не враховуватимуть ризики зміни клімату, рано чи пізно банкам знову знадобиться державна допомога”, – сказав Лаллеманд EURACTIV.

Як і Хон, Лаллеманд вважає, що банки мають повністю забезпечувати надання кредитів на розвідку нових родовищ викопного палива власним капіталом. Крім того, він вважає, що банки також повинні підкріплювати кредитування наявних запасів викопного палива більшим власним капіталом, ніж сьогодні.

«Сьогодні ризик кредитування діяльності, пов’язаної з копалинами, не відображений належним чином у витратах на фінансування. Це субсидія для галузі викопного палива на шкоду фінансовій стабільності», – зазначив Лаллеманд.

Частина проблеми чи вирішення?

У вересні чотири члени Європейського парламенту закликали Комісію запровадити значно вищі вимоги до капіталу для нових ризиків, пов’язаних із викопним паливом. Один із цих законодавців ЄС, Сірпа Пієтікайнен з правоцентристської Європейської народної партії, сказав, що це важливо для забезпечення «упорядкованого переходу» до стійкішої економіки.

Звертаючись до банків, Пієтікайнен сказав: «Ви або частина проблеми, або частина рішення».

EURACTIV звернувся до Європейської банківської федерації за коментарями, але на момент публікації не відповів на конкретні питання. У загальнішій заяві зазначається, що банки є «більшою частиною рішення» щодо перерозподілу ресурсів у бік низьковуглецевої економіки.

«Однак нереалістично очікувати, що банківське фінансування зробить це зрушення без серйозних змін у стимулах базової економіки», — заявила Європейська банківська федерація.

Чи включить Європейська комісія нові вимоги до капіталу для фінансування викопного палива, має стати відомо наступного тижня, коли очікується, що вона надасть свою пропозицію щодо зміни положення та директиви про вимоги до капіталу.

[Edited by Zoran Radosavljevic]